央行穆长春：数字人民币不与微信支付宝竞争

数字人民币的发展备受关注。 中国人民银行数字货币研究所所长穆长春25日在上海举行的第二届外滩金融峰会上表示比特币与微信支付宝的区别，在可预见的未来，数字人民币和纸币将长期共存，并且将有与微信、支付宝不存在竞争关系。

根据官方定义，数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。 指定运营机构参与运营，向社会公开交流。 基于广义账户体系，支持银行账户松耦合功能，等同于纸币和硬币，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

穆长春介绍，数字人民币主要定位于M0，即流通中的现金和硬币。 它不是一种新货币，而是人民币的数字化版本。 “能用纸币买的东西，也能用数字人民币买，能用纸币兑换的外币，也能用数字人民币兑换。”

对于数字人民币是否会挤压纸币的使用，穆长春表示，数字人民币的发行不是通过行政强制来实现的，而是应该以市场化的方式进行。 “人们需要兑换多少，我们就发行多少。” 此外，只要公众对纸币有需求，人民银行就不会停止纸币的供应。

谈到数字人民币、微信和支付宝的关系，穆长春解释说，这两者不在一个维度上：微信和支付宝是金融基础设施和钱包，而数字人民币是支付工具和钱包里的内容。 在电子支付场景下，钱包包含商业银行存款货币。 数字人民币发行后，大家仍然可以使用微信和支付宝进行支付，只是钱包里的内容增加了央行货币。 同时，腾讯和蚂蚁集团各自的商业银行也是数字人民币运营机构，不存在竞争关系。

穆长春强调，在数字人民币生态建设过程中，要保持公平竞争，确保市场在资源配置中起决定性作用，充分调动市场各方的积极性和创造性。 “数字人民币的发行流通涉及社会方方面面，从来不是中国人民银行一个人的事，也不是某个机构单枪匹马就能完成的，需要全社会的共同努力。”社会。”

以下为穆长春讲话实录： 穆长春：尊敬的尚主席，尊敬的肖主席，张主席，各位朋友：大家下午好！ 非常感谢会议的邀请，很荣幸能在这里与大家分享我们的部分研究成果。 今年9月，飞行长范毅发表了一篇《数字人民币M0定位的政策启示》分析文章。 这篇文章信息量比较大。 今天在这里，我就把我对文章主要观点的理解分享给各位领导和朋友们。 首先是跟大家梳理一下文中提到的数字人民币的概念。 数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。 它由指定的运营机构运营并向公众交换。 它基于广泛的账户体系，支持银行账户的松耦合功能。 它相当于纸币和硬币，具有价值特征。 并依法赔偿，支持可控匿名。 这个概念是相对技术性的。 澄清这些概念需要一些时间。 今天时间有限，我挑两个：一是数字人民币是数字形式的法定货币； 二是相当于纸币和硬币。 也就是说，数字人民币主要定位于M0，即流通中的现金和硬币。 1、数字人民币是中国人民银行发行的一种数字形式的法定货币。 在人类历史的早期，支付是通过易货贸易进行的。 后来，贝壳等一些便于保存和携带的珍稀物品成为了一般等价物。 后来随着冶炼技术的进步，开始出现了铜、铁、金、银等金属货币。

印刷技术成熟后，出现了纸质钞票。 后来在国家信用的支持下，中央银行发行的法定货币逐渐取代纸币，完成了从金属货币到纸币和法定货币的演变。 因此，我们现在的数字人民币并不是一种新的货币。 从本质上讲，它是一种数字形式的法定货币，也就是说，它是人民币的数字形式。 最近大家都听到一个传闻，在深圳的二手房交易中，有的交易者被强制接受数字人民币，不允许兑换黄金或外币。 首先说说我们在深圳的试点。 大家听说的是我们在罗湖区发数字人民币红包促进消费，没有试点二手房场景。 此外，数字人民币相当于纸币和硬币。 任何可以用纸币购买的东西，都可以用数字人民币购买。 当然，数字人民币也可以兑换可以兑换纸币的外币，不用担心。 2、数字人民币M0的定位是由货币的发展形势和规律决定的。 随着技术的进步和需求的推动，法定货币的形态逐渐从实物形态向数字形态演进。 同时，在历史上，每一次技术进步都会引发民间铸币与官方货币的博弈。 私人货币的发行者自行决定硬币的重量、成色和标准，增加了社会成本。 近年来，比特币、Libra等全球稳定币也在尝试扮演货币角色，但能否扮演货币角色备受争议，由此开启了新一轮私人铸币与法币的博弈。 这些加密资产以分散的方式处理支付交易，这将侵蚀国家的货币主权。 对我们来说，现金数字化的压力越来越大。

与此同时，移动支付现已成为具有系统重要性的金融基础设施。 一旦出现任何风险，如金融风险或操作风险，将对普通民众的生活产生巨大影响，威胁金融稳定。 此外，虽然目前现金使用量在下降，但绝对数额仍在增长。 这表明零售领域法定货币的数字化供给跟不上需求变化，尤其是在偏远山区和贫困地区，金融服务覆盖不足，民众对现金的依赖度高。 对于一些数字弱势群体，比如一些不会使用智能手机的老年人，以及拒绝使用智能终端的人，对于这些人来说，电子支付的发展不仅没有提升普惠金融，反而也导致了金融排斥。 货币本来是服务于社会所有群体的公共产品，应该为包括贫困地区和弱势群体在内的所有人提供普惠、易用、数字化的央行货币。 因此，货币发展的历史趋势和需求的变化，要求我们在供给侧做文章，用新技术将M0数字化，为数字经济的发展提供通用的基础货币。 在这个过程中，数字人民币要坚持中央银行集中监管。 中央银行是国家的银行，是发行银行，是银行的银行。 从这个定义可以看出，央行的出现并不是政府强加给市场的，而是市场驱动的产物。 历史上，随着金融业的发展，市场各方发现，只有将商业银行系统的铸币储备集中管理，实现集中清算和结算安排，才能降低清算和结算成本，定期规避金融风险。 这种需求推动了现代中央银行的诞生。

中央银行集中垄断发行货币，也是市场要求降低交易成本的结果。 因此，数字人民币的中心化管理，有利于抵御加密资产和全球稳定币的侵蚀，防止货币发行权落伍。 此外，数字人民币的集中管理可以实现支付结算，可以提高商户资金周转率。 可以解决中小企业的流动性问题，包括尚主席刚才提到的融资难、融资贵的问题，提高货币政策的执行力。 效率。 同时，也有利于打破零售支付壁垒和市场分割，避免市场扭曲。 在集中管理体制下，中国人民银行可以防范和打击洗钱、恐怖融资等违法犯罪活动，有效维护金融稳定。 在坚持中央银行集中管理的过程中，要做到以下几个方面：一是统筹管理数字人民币发行额度，确保100%准备，防止超发。 二是制定统一的业务标准、技术规范、安全标准和应用标准，实现指定运营机构之间的互联互通，避免支付壁垒。 三是统筹管理数字人民币信息。 统筹管理数字人民币钱包，统一数字人民币认知体系，有效降低防伪成本。 按照两级运营原则，央行与指定运营机构将采取共建共享的方式，共同开发钱包生态平台。 同时实现自己的视觉识别和特色功能。 我们发现市场上出现了假数字人民币钱包。 因此，就像纸币时代一样，中国人民银行仍然面临防伪和防伪问题。 纸币时代，防伪防伪的成本很高。 在数字人民币时代，我们需要降低防伪成本，这就需要我们统筹建设数字人民币钱包生态，供普通人识别。

同时，另一方面，运营机构要发展自己的特色功能，提供更丰富的支付和金融产品。 四是统筹建设数字人民币发行基础设施，实现跨运营机构互联互通，确保支付无障碍。 这是几个集中管理要实现的要点。 我刚才说了，数字人民币是公共产品。 在这个过程中，坚持M0和大众产品的定位。 一方面意思是数字人民币不生息，因为是M0，纸币不生息，所以数字人民币不生息。 另一方面，数字人民币是非营利性的，追求社会效率和福利的最大化。 因此，中国人民银行建立了免费的数字人民币价值转移体系和金融基础设施，不向发行层收取流通费用，商业银行也不向客户收取数字人民币兑付和赎回服务费，有利于贯彻落实党中央、国务院减税降费决策部署，减轻实体经济负担，优化营商环境，进一步激发市场活力。 同时比特币与微信支付宝的区别，为调动所有参与者的积极性，保持可持续经营，应参照现有现金安排，分配一定的费用，并建立相应的合理有效的激励机制。 大家也会问，你说央行在发行层不收费，商业银行不向客户收取赎回赎回手续费。 运营机构、服务机构和商户之间的收费问题如何解决？ 充电还是不充电？ 你想收多少钱？ 我们说，这个问题应该由双方以市场化的方式，通过市场化的机制来决定。

M0的定位还有一个政策意义——应该是商业银行提供兑换数字人民币的功能。 商业银行提供数字人民币兑换服务是法律法规的要求。 《人民币管理条例》赋予办理人民币存取款业务的金融机构与中国人民银行合作管理人民币流通的权利，商业银行为数字人民币提供兑换流通服务具有法律依据。 同时，对于非银行支付机构，《网络支付管理办法》第九条还规定，非银行支付机构不得经营和变相经营货币兑换和现金存取业务，不得有能力为M0定位的数字人民币提供兑换服务的制度基础。 因此，按照现行法律制度的要求，只有商业银行才能为人们提供兑换数字人民币的服务。 需要说明的是，我这里强调的是兑换服务，流通服务还是可以由第三方支付机构和其他商业银行来承担。 此外，各国现金发行普遍采用中央银行和商业银行的双重模式。 中央银行是基础货币的提供者和货币的监管者。 商业银行办理货币流通和取款，为社会公众提供现金存取服务。 所以这是国际最佳实践。 在这个过程中，我们必须选择一家资本和技术实力雄厚的商业银行作为指定机构，牵头提供数字人民币兑换服务。 此类商业银行基础设施成熟，制度完善，人才充足。 储备，其提供的兑换服务，可以充分利用市场的力量，实现优胜劣汰。

这些商业银行在零售业务和风控体系方面也具有丰富的经验，可以有效防范操作风险，增强公众持有和使用数字人民币的信心。 商业银行提供的数字人民币兑换也可以充分发挥商业银行的中介作用，为数字货币传输提供更直接、更高效的渠道。 构建数字人民币生态，需要探索指定运营机构与其他商业银行等商业机构的合作模式。 需要强调的是，有必要确保数字人民币的广泛可用性。 出于广泛可得性的要求，在实物现金流通中，各商业银行均可向公众提供人民币服务，所有公众均可轻松获取和使用现金。 在发行数字人民币的过程中，一方面，各商业银行也要参与流通服务； 方便数字化央行货币，避免数字鸿沟和金融排斥。 我们也一直在开发适合老年人和拒绝使用智能终端的人的数字人民币产品。 另外，数字人民币的发行不是通过行政强制来实现的，而是应该以市场化的方式进行，也就是说老百姓兑换多少我们就发行多少。 另外，只要老百姓有用纸币的需要，人民银行就不会停止纸币的供应。 我个人认为在可预见的未来，数字人民币和纸币会长期共存。 在明确责权关系的基础上，作为指定经营机构的商业银行和其他商业银行，以及第三方支付机构等其他商业机构，将共同为社会公众提供数字人民币流通服务。

兑换服务由指定的商业银行进行，流通服务由大家共同完成。 具体而言，指定商业银行根据客户信息的识别强度，开通不同类型的数字人民币钱包进行兑换服务。 同时，这些银行会同其他商业机构提供流通服务，并负责零售环节的管理，包括支付产品设计与创新、场景拓展、市场推广、系统开发、业务处理、运维等。和其他服务。 我们现在正在和各方商讨具体的商业模式，因为在这个过程中我们要保证小银行和小机构的利益不会因为这次合作而受到损害，所以我们需要找到一个双赢的商业模式或者商业模式来。 这也需要大家和我们共同努力，才能实现这个目标。 这里我想说一下。 很多人会有这样的疑问：微信和支付宝与数字人民币有什么关系，有什么区别？ 我们说微信、支付宝和数字人民币不是一个维度的。 微信和支付宝是金融基础设施和钱包，而数字人民币是支付工具和钱包的内容。 在电子支付场景下，微信和支付宝的钱包中包含商业银行存币。 数字人民币发行后，大家仍然可以使用微信和支付宝进行支付，只是钱包里的内容增加了央行货币； 同时，腾讯、蚂蚁各自的商业银行也是运营机构，因此与数字人民币不存在竞争关系。 这里需要强调的是，在数字人民币生态建设的全过程中，必须保持公平竞争，确保市场在资源配置中起决定性作用，充分调动市场各方的积极性和创造性。 数字人民币的发行流通涉及社会方方面面。 从来就不是中国人民银行一个人的事情，也不是某个机构凭一己之力就能完成的。 这需要全社会的共同努力，所以我们一直按照两级运作的原则，与社会各界一起进行研发，并取得了一些成果。 今天，我再次来到这里，欢迎社会各界为数字人民币的试点研发贡献力量，共同建设数字人民币生态。 谢谢你们！