什么是投资、投机、交易、赌博？ 还有，这四者有什么关系和区别？

大多数人自踏入投资市场以来，一直不知所措。 有盈有亏。 年底了，总账还是亏了。 平日里他们盯着K线，心跳也随之而来。 他们每天忙里忙外，追逐起伏。 说起来是投资，其实是投机，不，准确的说是赌博。

那么，为什么赚不到钱呢？

原因是——我想不通。

我不知道为什么，我不知道我在做什么？ 可以负责任地说，大部分人打着投资的旗号，其实是在投机、赌博，自己却浑然不觉，浑然不觉。

因为大多数人一直对投资、投机、交易、赌博的观念、行为和差异有正确的、理解的、合理化的。 只有对大脑中的四者有了清晰的概念和认知，才能正确地采取相应的行动 策略是获得正反馈的唯一途径，赢的时候清楚，输的时候心服口服，否则永远在鼠标里绕圈子出不来。

好了，朋友们，暂时放空你的大脑，让我们一起开启投资、投机、交易、赌博的全新认知之旅吧！ ！

A. 什么是投资？

所谓投资，一般是指价值投资，关注的是标的物的“内在价值”，即标的物未来能够创造的现金流的贴现值。 “目标对象未来每年能创造多少利润，就能为公司和股东创造多少价值，每年都有稳定的增长预期。

比如：贵州茅台（A股）、腾讯（H股）、可口可乐、苹果（美股），这些公司在各个市场都是价值投资的典范

如果你买了一个非常好的投资标的，除非基本面发生变化，否则你基本不会考虑卖出。

尤其是在发生巨大危机的时候，买的就是赚的。 比如2013年，“八项规定”和“塑化剂事件”导致白酒板块出现危机。 会喝茅台”一时风靡一时，贵州茅台前途未卜成为当时热议的一大话题。 现在看来是天上掉馅饼的机会，但当时大多数人认为这不是馅饼，而是无底洞，这再次证明大多数人都错了，大部分人都错了。 赚不到钱。

当然，也有人反其道而行之。 段永平在塑化剂危机期间买下了贵州茅台。 现在看来，从2014年开始，涨了50多倍，真是躺着赚钱。

贵州茅台

又如2008年的三聚氰胺事件，导致伊利股价暴跌，甚至被披星（*ST伊利）推向破产边缘。 我清楚地记得当时伊利的股价从38元跌到6元多。 然而，我是第一次接触股市和投资市场。 我没有明辨，也看不透这颗宝石。 一直担心伊利会归零。 大钱的机会。

伊利股份

最近对我来说，失去的一个巨大的价值投资机会应该是中兴通讯。 2018年，中兴通讯受美国政府打压，连续7次跌停。 最高价从40元跌至11多元，跌幅达70%。 市值跌到500多亿，这是一个非常诱人的机会。

中兴通讯

当时，我冷静地评估了一下。

首先，从制裁事件本身来看，美方的意图并不是要杀死中兴。 中兴是中美贸易战打出的第一张牌。 美方正在试探中国政府的反应。 通过。

第二，制裁事件并未导致中兴通讯基本面遭到破坏，中兴通讯的股价危机并非因基本面变化所致；

第三，即使美国政府要干掉中兴，中国政府也会出手相救；

四是市值跌至500亿，进入跌破“价值”范畴；

第五，我以前在HW工作，中兴也有很多朋友，也咨询过朋友。 我很了解中兴通讯，也在我的能力范围内；

六是5G概念普及，中兴受益； （这个当时还不确定，孟晚舟事件之后，5G概念诞生了）

那我为什么还是想念中兴？ 大家知道我2018年在做什么吗？ 忙着做EOS节点，沉迷于币圈，所有的资金都在币圈（这里我犯了一个巨大的错误，指的是能量和资金的分配，后面会讲到），然后没啥事儿。

后来的事情，大家都知道是怎么回事了。 “孟晚舟事件”引发5G板块疯狂炒作，东方通信成为市场牛头。 .

如果在危机之初，在底部区间买入，到2019年初5G概念爆发，4个月盈利400%。 不幸的是，这只是一个假设。 世上只有遗憾，没有遗憾。

价值投资，用巴菲特的话说，就是以50美分的价格买入1元的优质资产，然后长期持有，获利。

这里有三个非常重要的关键词：“50美分”、“高质量”和“长期”。 大家在做投资决策的时候，一定要想清楚这三个关键词，加一个长线时间，做一个长线主义者。

五十仙指的是机会，是天赐良机，高质量是指数的内在价值。 买了之后，交给时间，和时间做朋友。 为什么我们做不好价值投资，因为我们都成了时间的敌人。

第一，即使低估了50美分，也可能跌至40美分、30美分，甚至更低。 你会怀疑自己，做出错误的决定；

第二，50美分的价格买入后，并不代表马上就会上涨，可能横盘一年半载，甚至更久，你无法抗拒；

韭菜的资金规模和资金成本，让大部分人都做不好价值投资，因为韭菜认为，我只有几万块钱，只想每天赚点快钱，快进快出，我不有时间陪你，等等，熬...

价值投资靠时间赚钱，但我们是时间的敌人

B. 什么是投机？

投机更多的是预测某个事件会因为某种原因在某个时间某个地点发生，所以对其进行埋伏，等待事态的发展，等待猎物的出现，当猎物出现时就撤退被抓住了。 从不爱拼，等待的时间可能很快，也可能很长。

投机，重在选择合适的时间和地点，当某个临界点到来时，重拳出击，抓住猎物；

最典型的例子就是索罗斯做空英镑，封杀港元和泰铢。

比如在312重仓做空比特币，就可以享受“瞬间爆棚”的刺激，成就不亚于索罗斯。

2020年，受疫情影响，口罩、手套等医疗物资短缺，价格上涨。 因此，口罩和手套以及上下游生产材料将有很大的炒作机会，具体如下

振德医疗

曙光股份

为什么这是一个投机机会而不是投资机会？ 因为它们只是受益于短期的需求爆发和价格飙升，并没有对基本面产生质的改变，所以只有短期的投机价值，没有长期的投资价值。 由于疫情的控制和口罩产能的释放，他们的股价也随之而来，如果不能在高点及时出逃，以价值投资的理念长期持有，就会吃大亏.

你看，其实投机也是很赚钱的，而且赚钱很快。 曙光股价在近20笔交易中上涨了7倍。 如果你善于捕捉机会，及时获利了结，你也是人生赢家。

投机投机往往更容易成功。

投机还要看基本面和事态的发展。 不是无源之水，也不是无根之木。 每一种猜测都有事实逻辑和前提条件。 最可怕的是，像无头小鸡一样飞来飞去，追逐上上下下。

投机讲究稳、准、狠、快，从不爱打架。

C. 什么是交易？

交易中，一买一卖是交易，一买一卖是功夫。

投资和投机，归根结底都是通过交易和卖出来获利。 不同的是时间跨度不同。 投资是长期的，投机是次要的，交易是快速的。

投资投机中的买卖行为不属于本节讨论范围。

这里的交易指的是：高频交易、量化交易、机器人交易、无风险套利、实体套利、对冲交易、现货期货套利等，他们每时每刻都在交易，每时每刻都在交易，寻找盘口变化，我们看到的K线和成交量的涨跌，大部分都是拜他们所赐，他们做多，有时做空，多翻，多翻，瞬间切换，他们心中没有价值，只要随着价格的波动，他们做多可以赚钱，做空也可以赚钱。

交易追求的是快，天下武功，唯快不破，快速下单赌比特币算不算赌博，快速获利，快速止损，快速结束，快速开单，周而复始，永不言败厌倦它。

交易不是人做的，而是机器做的。 机器需要吃很多食物（数据）才能拉出东西。 普通人洗漱睡觉就好了。 普通人不应该努力去做，除非你是一个不正常的人。

币圈交易方式五花八门，常见的就是量化交易。 我也接触过一些量化团队，能继续生存下去赚钱的寥寥无几。

普通人以交易为生，长期稳定的盈利是难得的。 不是没有，而是这条路很难走。 我有个朋友靠炒币为生。 曾诚家立学，拜为师，上下求索，未得正法，明年再试，若不奏效，即弃之。

D. 什么是赌博？

赌博的范围还是挺大的。 说到赌博，第一反应就是想到澳门和拉斯维加斯的各种娱乐项目。 严格来说，澳门和拉斯维加斯并不完全属于赌博。 按照他们的说法，属于“娱乐博彩业”，首先是娱乐博彩，其次才是，但以前玩的人不是为了娱乐，而是为了发财，所以才造几个大赌注，一旦情绪上来，倾家荡产不是问题。 在这种情况下，原本是赌博和幸福的小事，最终变成了人生的悲剧。

在我看来，任何没有想清楚风险、没有为未来做安排的鲁莽行为，都是一种赌博行为；

毫无准备地上阵杀敌，终将沦为炮灰。

赌博追求的是一个激动人心的过程。 马上下注，马上抽奖，赢了会所小模特，输了下海上班。

单从赌博的角度来看，一个玩家几乎不可能在赌场赢，即使输赢的概率是50%，你也赢不了，因为从数学上你无法战胜“赌场赢率”和耙。

唯一获胜的方法就是不赌博

E. 投资、投机、交易、赌博的区别

有时很难将投资、投机、交易和赌博区分开来。 你中有我，我中有你赌比特币算不算赌博，相得益彰。

当然，

四者的本质区别在于对待时间的态度，越是从长远的角度思考和决策，越接近投资行为，越是考虑即时反馈，越接近赌博行为。

从时间纬度来看它们的关系是：投资>投机>交易>赌博。

下表列出了四者之间的其他区别

决策依据

时间

运气的力量

难易程度

代表

投资

关注内在价值

至少三年，也许永远

力量

灾难

巴菲特

投机

专注于机器，专注于时机

很难说，绝对不是长期的

一半实力一半运气

难的

索罗斯

贸易

专注于交易策略、盈利模式

速战速决，唯速不破

力量

非常困难

詹姆斯·西蒙斯

赌

情绪